80後小薯的投資人生: 金沙中国2018年半年结估值更新,现价合理可继续持有 前一两天分享了金沙中国(1928)的半年业绩,今天再更新一下金沙的估值。 根据金沙中国(1928)上个月月底公布2018.

前一包含宁愿天和最后一天分享了金沙中国(1928)的半载业绩,礼物使现代化硅石的法官。。

依金沙中国(1928)上个月月底释放令2018年半载业绩,修补后的EBITDA为修补后的资产EBITDA 一百万猛然弓背跃起(港币1亿元),比头年增长25%。,表示跟宁愿季近似。 而近几天也出了业绩的澳博()也有线广播破产30%,这刻薄的总数经商也正朝着主动语态的公开开展。

金沙估值的小土豆,次要来自某处彩金和 EV/EBITDA剖析的两个角度,次要原因是金沙大体上分派彩金给掌握包围者。。

简略地使半载业绩年份化。,修补后EBITDA为1000港币10亿元X2= 2018。,与2017比拟 2013港元增长10亿。 由于盈余预测,小薯预算书金沙中国:

EV/EBITDA角剖析,本年的有理价钱HK$38.9 ~ HK$

彩金剖析,本年的有理价钱 HK$31.1 ~ HK$

从两个角度对估值举行简略的中间化。, HK$35 ~ HK$47更有理的估值是 HK$41以下)

香港猛然弓背跃起现有价格,与估值比拟,这是有理的。,因而值当僵持发生着的。,但缺勤使安全接壤。,倒转第三一节的结实。。

金沙中国最新估值计算:

以EV/EBITDA 角度剖析

发行股数= 8,080,346,491

小半股东权益= 0猛然弓背跃起

带息亏空= 一百万猛然弓背跃起(港币1亿元)

开账户存货= 一百万猛然弓背跃起(港币1亿元)

无股息 0猛然弓背跃起

2018,EBITDA修补至1000猛然弓背跃起(1港币10亿元)。

每年只做半载的业绩。,修补后EBITDA为1000港币10亿元X2= 2018。。

在过来的5年中,年均EV/EBITDA为19。,经评价后,守旧的估值是有理的,EV/EBITDA为13。 ~ 18

有理的企业单位财产为1港币10亿元X13 = 3,港币10亿元 ~ 港币10亿元x18 = 4,港币10亿元

有理的百货商店财产 = 有理的企业单位财产 – 小半股东权益 – 亏空净总值(即有息亏空) + 无股息 – 开账户多余的)

= 3,港币10亿元~ 4,港币10亿元- 0猛然弓背跃起 – (港币10亿元 + 0港币10亿元 – 港币10亿元)

= 2,港币10亿元 ~ 4,港币10亿元 

有理价 = 有理的百货商店财产 /发行股数

= 2,港币10亿元 ~ 4,港币10亿元/ 8,080,346,491

= HK$38.9 ~ HK$这刻薄的眼前40港元的价钱是有理的。,有理程度小于港币44元。,即EV/EBITDA约,百货商店预测约为16X)

以彩金剖析

2017年度根本派息是HK。,过来4年,HK根本奖金留在心中不变性。

假设本年业绩合适的,释放现金流转也会破产。,话虽这样说小土豆是不出所料的。,金沙不发中期利钱,如下,预算书年偿还率为2018港元。

过来5年的中间年率是,经评价后,守旧估值有理周息率为6.4% ~ 4.5%

有理价钱=根本股息/周利息率

= HK$ / 6.4% ~ 4.5%

= HK$31.1 ~ HK$ (小于有理程度小于港币38元),意味现有价格 HK$还算有理,边缘利息率,而百货商店预测约 )

$金沙中国股份有限公司(01928)$ $一群显赫的人物文娱(00027)$ $永利澳门(01128)$ @昔日主旋律 @80後小薯的投資生命 @炸春卷基金 

作者:80后小土豆的花费人生

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